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先“立”后“破”，力图实现投资拉动经济最大化。

12月6日中央政治局会议提到，要着力扩大国内需求，充分发挥消费的基础作用和投资的关键作用。

短期来看，地产政策托底、一系列促消费政策能够稳定整体经济，即实现经济的先“立”，相应板块也可能迎来短期修复机会。但另一方面，拉长时间区间来看，我们认为机会仍将集中在“新半军”这一类战略性新兴产业上。

中长期来看，政策支持、消费刺激等方式作用或有限，良好的经济环境与国民收入才是实现内循环与经济安全自主的核心，其中关键便在于投资。投资是拉动国家经济增长、实现投资与消费的内循环，进而维护国家安全稳定的重要推手之一，基于此我们看好未来由国家投资驱动所带来的相关机会。

疫情管控放松预期兑现，积极把握布局窗口期。

12月7日，优化疫情防控十条出台。近期全国范围内优化疫情防控政策密集出台，管控放松预期逐步兑现，疫情这一宏观经济的最大掣肘因素之一正逐步瓦解，基本面回稳向好的预期进一步强化。从估值的角度来看，当下仍处于较好的布局阶段。截至12月11日，上证指数PE(TTM)12.66x，整体仍处于低估状态，在放松预期兑现后，看多中国资产共识进一步加强，对比18年的宏观环境，我们认为未来A股市场有望迎来结构性复苏行情，当下应积极把握布局窗口期。